一起做成
投資十年，從追求超額報酬到學會慢慢致富
十年投資回顧：從追求超額報酬，到理解長期投入、複利與風險。
最近股市都在大幅回檔，如果你現在還在虧損，你會選擇繼續等待手上的股票回本，還是重新開始？
想在最後一季解套的人，繼續往下看，二十幾年後，你會感謝從現在開始堅持下來的自己。
我是漠凌，今天我們一起把投資這件事做好。
這十年來，在投資上頻繁折騰，直到最後穩定下來，我自己的體會是：
一般人想賺到人生第一個100萬元，可能最需要戒掉的就是：急著發財。
對大多數一般人來說，真正值得依靠的不是下一檔十倍股，而是複利與時間。
先算一筆帳。
假設你每個月拿出700元，持續投資30年，以年化報酬率8%計算，並將收益繼續投入。
10年後，大約12.8萬元。20年後，大約41.2萬元。30年後，大約104.3萬元。
你自己實際投入的本金只有25.2萬元，剩下將近79萬元，都是長期累積的投資收益。
最有意思的是什麼？
前20年，你辛辛苦苦存到了41萬元。
但最後10年，資產又成長了63萬元。
這就是複利。前期看起來慢得要命，越到後面，時間的價值才越明顯。
可能有人會問，穩定年化8%是不是太理想化了？
其實看看歷史數據就知道。
標普500的長期歷史年化報酬率大約是10%。
那斯達克100，也就是QQQ追蹤的指數，過去幾十年的整體表現更強，當然波動也更大。
這些數字不是說未來一定能賺這麼多，而是想說明，長期投資這個地球上最優秀的企業，確實有機會獲得不錯的報酬。
這不是紙上談兵。
2026年，美國富達投資公布了一組很有意思的數據：
光是在它管理的401(k)退休計畫中，就已經有76.9萬個帳戶累積了超過100萬美元的資產，創下歷史紀錄。
這些百萬美元帳戶的持有人，平均年齡約58歲，在同一個帳戶持續投資接近25年。
沒有什麼神奇的財富密碼。
很多人只是每個月從薪水裡拿出一部分錢，加上雇主的退休金提撥，持續投資，讓時間慢慢發揮作用。
25年。
足以經歷幾輪多空循環，足以見證一家巨頭崛起，也足以讓看似不起眼的累積，最終變成令人驚訝的數字。
巴菲特也是一個很好的例子。
大家看到的是他今天的財富，卻很容易忽略，他已經投資了幾十年。巴菲特約99%的淨資產是在50歲以後累積的，其中約97%是在65歲以後累積的。
複利真正厲害的地方，從來不是讓你一年翻好幾倍，而是讓你有機會把幾十年的累積變成一筆可觀的財富。
再說說我自己，這些年也折騰了不少。
研究個股、研究產業、研究各種投資策略，試圖找到更多超額報酬的機會。
但折騰得越久，我越發現：找到一次機會並不難。
難的是每一次都做對，而且連續做對幾十年。 今天是輝達領先，明天會是誰？
蘋果、微軟、亞馬遜這些我們耳熟能詳的巨頭，未來幾十年還能一直領先嗎？
沒有人知道。但這恰恰是我越來越認同指數投資的原因。
很多人忽略了一個重要的事實：
指數是會更新的。
那斯達克100會定期重新篩選成分股，標普500也會根據相應標準持續調整。
新的大型企業可能納入，曾經的明星公司也可能被替換。
幾十年前的市場巨頭，和今天的市場巨頭，早已不是同一批公司。
而指數會隨著市場的發展，持續更新自己的成分股。這意味著什麼？
- 你不需要提前20年發現下一家蘋果。
- 也不需要準確預測誰會成為下一個輝達。
- 更不需要把幾十年累積的財富，全部押在某一家公司的未來上。
你可以透過指數基金，把資金分散投資到一批具有代表性的大型企業中，隨著市場的發展，參與不同企業的成長。
當然，指數也有侷限，無法保證永遠選中最好的公司，更無法保證投資一定獲利。
但對一般人而言，它至少省去了大量選股和追逐熱門題材的心力。
公司會老去，產業會更替，時代會改變，而指數會不斷更新。
你不需要每次都猜中贏家，只需要盡可能避免讓一次錯誤的選擇毀掉幾十年的累積。
這也是為什麼，折騰到最後，我越來越願意把指數作為自己的長期核心資產。
它未必能讓你最快致富。
卻是一種相對簡單、透明，而且更容易長期堅持的投資方式。
我們總是高估一年能夠改變什麼，卻低估了20至30年能夠改變什麼。
過程可能很慢，也不可能永遠一帆風順。
但對一般人來說，能夠一直留在市場裡，有紀律地投入，控制好風險，陪著優秀企業持續成長，本身就是一件很有價值的事。
慢慢致富，從來不意味著沒有野心。
恰恰相反。
這意味著你願意為了更長遠的自由，放棄眼前那些看似唾手可得的暴富誘惑。
複利不挑國家，不挑帳戶。
它最偏愛一種人：願意慢慢致富的人。
2026年已經進入最後一季了。
如果你今年投資股票虧了不少，甚至還深深套牢，我覺得真的沒必要非得趕在年底前把錢賺回來。
越急著回本，越容易追高殺低，最後讓虧損越來越大。
不妨重新看看自己的持股。
如果手上是一堆自己都說不清為什麼買的股票，對未來又沒有足夠的信心繼續持有，那就值得認真考慮，是不是應該逐步把長期投資的重心轉向QQQ或標普500指數基金。
當然，換成指數不代表馬上就能回本，更不代表不會繼續下跌。
但至少，你可以不再每天煩惱某家公司明天會不會漲停、某個類股什麼時候反彈。
把投資期間從下個星期、下個月，拉長到未來十年、二十年。
也許思路就完全不一樣了。
說到底，我現在越來越覺得，一般人投資最難的不是找到機會，而是接受自己不可能抓住所有機會。
每個月幾百元，可能真的改變不了你當下的生活。
但堅持二、三十年，結果也許會超出你的想像。
當然，前提是控制風險、持續投入，並且能夠承受市場波動。時間越長，複利發揮作用的空間越大，但沒有任何投資能保證收益。
最後，其實也想聽聽大家的做法：
你們現在有沒有跟漠凌一樣持續定期定額投資？投資的是那斯達克100、標普500，還是其他指數或資產？
如果你有更適合一般人的長期投資方法，也歡迎在留言區分享。也許你的經驗，正好能給正在猶豫，或剛開始定期定額投資的人一些參考。
我是漠凌，我們下件事，一起做成。
參考資料與試算說明
這是作者的個人經歷。複利範例假設每月月底投入 700 元，以名目年利率 8% ÷ 12 算出月報酬率，並將收益再投入；未計入稅費、通膨或匯率。8% 是假設值，過去的報酬也不代表未來的表現。
- Nasdaq 官方四十週年回顧：那斯達克 100 指數自 1985 年推出至 2024 年底的年化複合報酬率為 14.25%，同期標普 500 指數為 11.57%；這與文中提到的長期約 10% 所涵蓋的期間不同。
- 富達退休帳戶分析：退休帳戶案例採用 2026 年第二季的資料；確切的帳戶數量請見 Yahoo Finance 對富達統計的報導。
- Morgan Housel 的 2020 年文章是巴菲特財富占比的歷史估算來源。配圖僅供說明，不作為精確的歷史資料。